环球关注：持续寻找在日本的投资机会？巴菲特再度加仓，对日本五大商社平均持股比例逾8.5%

巴菲特 视觉中国 图

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伯克希尔·哈撒韦宣布增持日本五大商社的股权。

当地时间6月19日，“股神”沃伦·巴菲特旗下公司伯克希尔·哈撒韦在官网发布公告，宣布旗下全资子公司National Indemnity增持了日本五大商社的股权。这些公司包括伊藤忠商事、三菱商事、三井物产、住友商事和丸红。National Indemnity将通知日本关东地方财政局有关所有权权益上调的情况。

伯克希尔在这5家公司的平均持股比例目前超过8.5%。伯克希尔表示，其意图仍然是长期持有在日本的投资，根据价格的不同，伯克希尔可以将这5项投资中的任何一项中增持至最多9.9%的持股比例。

6月12日披露的监管信息显示，伯克希尔持有伊藤忠商事7.4%的股票、丸红和三菱8.3%的股票，三井8.1%的股票和住友8.2%的股票。也就是说，巴菲特选择了在过去一周大举增持这五大商社。

伯克希尔表示，五大商社的股份是该公司在日本仅有的公开交易投资，这些公司的总价值远远超过伯克希尔在美国以外的任何其他国家持有的公开上市股票。

同时，巴菲特承诺，该公司将只购买5项投资中任何一项不超过9.9%的股权，除非得到被投资方董事会的具体批准，否则公司不会在这之后进行收购。

2020年8月，巴菲特投资逾60亿美元建仓日本五大商社，自那以来，随着大宗商品价格飙升，这五大商社的股价均大幅上涨。仅今年以来，丸红和三菱商事均上涨65%左右，住友集团涨超42%，伊藤忠商事股价涨超37%，三井物产股价也上涨了近20%。

今年4月，巴菲特时隔11年再次造访日本，直言看好日股。

在当时CNBC的专访中，巴菲特表示，自己“非常惊讶”有机会能买到一些日本公司的股票，“不包括股息，这些股票也有机会实现14%的收益率。”

“我大致了解这些日本公司是做什么的，他们与伯克希尔有点类似，拥有很多不同的收益业务。”巴菲特补充称，伯克希尔计划维持这些持仓10到20年。

在2023年度股东周年大会上，巴菲特再次表示，将持续寻找在日本的投资机会，对增持股份的五家日本商社感到“惊喜”。

“五大商社的投资作为一个整体，大概能给伯克希尔·哈撒韦的收购带来14%的收益，它们还支付可观的股息，有时还回购股票。同时，伯克希尔·哈撒韦可以通过日元融资消除货币风险，那样成本只有0.5%。”巴菲特说道。

根据统计，在3年前初始投资60亿美元以后，目前伯克希尔在日本的资产总规模已经超过170亿美元，成为其最大海外资产目的地。

今年以来，日本股市成为全世界的焦点。截至6月20日，日经225指数收于33388.91点，今年来已涨27.95%。日股年内涨幅在主要市场中高居第二，并遥遥领先欧洲等主要经济体市场。

美银证券日本首席经济学家Izumi Devalier指出，日本央行维持了超过20年的宽松货币政策有望迈向正常化，但最终要到2024年底实现。随着日本国内经济的进一步改善，日经指数可能进一步上行。

招商证券表示，若未来一年，日本经济复苏确定性提升、通胀持续2%以上，且国际金融及外汇环境稳定，日央行或择机结束负利率和YCC政策（即对收益率曲线的控制政策），届时将产生显著外溢效应。一方面，10年日债收益率将承受明显上行压力，日元或大幅升值。另一方面，将推动日本存量资金回流、并加速国际资本增量流入日本金融市场。